A análise fundamental ou macroeconômica consiste no estudo das causas macroeconômicas, as quais afetam a oferta e procura de moedas no mercado forex. A análise fundamental foca tanto na situação macroeconômica de determinado país, bem como na situação econômica em nível mundial ou de um grupo de países específicos e suas respectivas relações.
Devemos levar em conta que o mercado funciona como um todo e, por regra geral, as mudanças causadas na economia acabam repercutindo mais cedo ou mais tarde na oferta e demanda de moedas, commodities e outros ativos financeiros.
O mercado não está só suscetível a perceber mudanças devido a fatores econômicos, mas eventos políticos, sociais e até climáticos também podem repercutir no comércio de moedas, commodities e outras ativos financeiros diferentemente.
Dentro da análise fundamental, os indicadores econômicos tem uma papel preponderante.
Os investidores que se focam nos aspectos macroeconômicos para investir em forex são denominados fundamentalistas.
O calendário econômico em forex tem papel chave para os investidores fundamentalistas. Todos os sucessos e indicadores econômicos podem ser antecipados perante o calendário econômico. No calendário econômico, estão detalhados os eventos programados e os indicadores econômicos a ser publicados, com a data de publicação e a estimativa projetada para cada indicador econômico junto aos resultados previamente obtidos.
Desta maneira, quando se conhece o indicador econômico em questão, caso o resultado seja publicado e projetado, não há variação substancial em relação ao resultado anterior, e provavelmente não observaremos nenhuma mudança significativa no mercado forex. No entanto, se os dados econômicos publicados diferem em grande medida das projeções estimadas e do resultado anterior, o mercado provavelmente reagirá com força e, assim, os investidores em forex tendem a tirar proveito dessas defasagens econômicas para ter lucros com as moedas.
Ainda, deve-se levar em conta que muitas vezes o mercado digere com antecipação as mudanças econômicas e outras, se antecipa a esses tipos de defasagens econômicas; portanto, pode ser que o sucesso ou o indicador econômico em questão não repercutam no mercado forex com a força estimada.
Por outro lado, considerando o ponto de vista macroeconômico, as decisões em questão de política financeira, levadas a cabo pelas autoridades monetários dos diferentes estados, também adquirem grande relevância no mercado forex. O tipo de juros ou as taxas de juros fixadas pelos bancos centrais, e as operações de mercado aberto ou a fixação de políticas ativas, tendem a repercutir com força no mercado de moedas.
Como regra geral, quando um banco central aumenta as taxas de juros, a moeda de tal país se valoriza. Da mesma maneira, quando o banco central decide reduzir as taxas de juros, a moeda associada a tal país de desvaloriza.
Por isso, a importância da política financeira no mercado forex. Os investidores fundamentalistas devem seguir com atenção especial às atas ou minutas publicadas pelas autoridades monetárias, bem como os discursos e conferências de imprensa feitos por governadores e presidentes dos bancos centrais, já que podem comentar a respeito da futura política financeira
Assim, cobra-se importâncias procedentes não dos bancos centrais, mas também dos mesmos governos, organizações internacionais, empresários, agências qualificadoras de risco e pessoas com tradição e liderança.
Temos que considerar que a estabilidade do âmbito político monetário se traduz com o aumento da atração econômica entre os investidores estrangeiros, que investem capital no país e como consequência a moeda nacional de valoriza. O mesmo efeito contrário surte quando a situação político econômica se deteriora, o que geralmente caracteriza-se por uma saída de capital e a deterioração da moeda nacional.
Em resumo, a análise fundamental ou macroeconômica foca a causa e estuda as variáveis econômicas, sociais e políticas que afetam a procura e oferta dos instrumentos financeiros. E, como mencionado antes, a análise fundamental analisa, descreve e interpreta indicadores macroeconômicos e, principalmente, decisões político monetárias Dessa maneira, dá-se atenção ao entorno econômico geral, à situação política e financeira e às expectativas futuras do desenvolvimento mundial.
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